k8凯发(国际)天生赢家·一触即发

　　A股三大指数今日集体走强，截止收盘，沪指涨1.05%，收报3404.08点；深证成指㊣㊣涨1.47%，收报10791.34点；创业板㊣指涨2.05%，收报2267.06点。沪深两市成交额达㊣到17888亿元，较昨日放量2902亿。

　　行业板块多数收✅涨，保险板㊣块大涨，文化传媒、教育、游戏、医疗服务、公用事业、航空机场、工程建设、房地产✅服务板㊣块涨幅居㊣前，电机板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过3600只，题材股炒作情绪高涨，涨停股票数量超百只。AI应用方向再度大涨，传媒板块领涨，天娱数科等20余股涨停。低价股连续多日强势，利欧股份16个交易日涨超170%，中公教育等多股✅涨停。

　　主力净买入个股中，永泰能源排名第一，主力净㊣买入9.25亿元，该股今✅日涨停；宁德时代排名第二，主力净买入8.94亿元。

　　主力净卖㊣出个㊣股中，排名第一，主力净卖㊣出18.63亿元；岩山科技㊣排名第✅二，主力净卖出18.54亿元。

　　那么，究竟有何利好刺激？分析人士认为，一方面是近期利好持续积累；另一方面亦是抵达了年底两大会议的时间窗口，市场可能预期会有刺激政策㊣出台。中信证券此前发布研报认为，根据他们对㊣2015年—2023年中央经济工作会议时间的梳理，其通常安排在12月中旬召开。

　　12月5日，OpenAI官方在X上发布帖子，“12天、12场直播，一堆大大小小的新东西，OpenAI的12天活动期从今天开始。”今年以来11只传媒股迎来百家机构的密集调研，其中汤姆猫、吉比特、恺英网络、易点天下、分众传媒、神州泰岳、因赛✅集团㊣均超200家。

　　为建㊣设统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，构建市场化、法治化、国际✅化营商环境，财政部研究起草了《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通✅知（征求意见稿）》，5日向社会公开征求意见。其中提出，在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。

　　12月5日，据新华社报道，中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，旨在深化城市安全韧性提升行动，推进数字化、网络化、智能化新型城市基础设施建设，打造承受适应能力强、恢复速度快的韧性城市，增强城市风险防控和治理能力。

　　研报指出，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有✅望进一步提升市场估值。短期内，市场交易或仍然围绕政策㊣预期展开，2024年12月与2025年3月或将是市场行情演绎的重要时间节点。市场面临的风险或仍来源于外部，预计市场风格介于均衡与成长之间地产保险。成长㊣风格行业中，12月建㊣议重点关注证券、光伏设备、电池、半导体等。均衡偏经济㊣风格㊣板块中，12月建议重点关注、房地产开发等。

　　国开发布2025年A股投资策略报告， 对2024年A股市场进㊣行分析，并对2025年A股✅市场进行了展望。2024年市场一✅度延续低迷，但投资端改革持续推㊣进的背景下，随着9月下旬以来政策大幅转向，A股市场给予了积极反馈，投资者预期和信心得㊣到较好恢复。尽管经济复苏仍面临调整，但本轮政策组合拳具备重要意义，努力促进经济更好恢复或成为决策层今后一段时期的工作重点。股市㊣有望发挥“正反馈”功能，在政策端不断加力提质的基础上，“预期管理”、“市值管理”对市场的运行将发挥㊣更加积极的作用。

　　研报指出，1）AI引领景气度上行，国产化进行时。AI浪潮驱动P✅C、手机、服务器升级，引领先进制程产能利用率增长，HBM、3DNAND等✅领域景气上行。目前国内厂商已突破成熟制程及中低端产品，逐步布✅局㊣高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速赋能硬件终端。手机Agent化身✅个人助理，购物、订票等日常㊣场㊣景全流程自㊣动驾驶，解放用户双㊣手；PC Agent赋能办公场景，多步骤自动执行✅推理、编程等任务；耳机、眼镜Agent理解力升级，实现便携好用；端侧AI智能升级驱动用户体验质变，产业链将充分受益。3）云厂商Capex继续上调，国产㊣GPU迎发展机遇，先进制程持续突破。微软、谷歌等云厂商Capex语调未削弱，英伟达GPU需求㊣确定，CoWoS-L良率爬坡顺利，供给利空逐步出尽。GPU出口管制或再度升级，以昇腾为代表的国产GPU迎发展良机。目前以中芯国际为代表的国产产业链重点发力先进制程、先进封装、HBM㊣㊣与设备端，预计半导体国产替代将是未来科技升级主线。

　　瑞银资产管理在12月5日发布的“The Red T㊣hread”报告称，中国股市的投资机遇非常乐观。瑞银资✅产管理全球㊣投资总监巴里·吉尔称：“中国是我的首选，这是目前全球最便宜的股票市场。无论是政策刺激还是企业的资本配置决策等，中国从许多方面都有潜力给投资者带来惊喜。”